很久以前，在波罗奈国里，有座深山。山上古木参天，奇花遍地，人迹罕至。只有潺潺的溪水和偶尔的鸟鸣，才会打破这份宁静。
在这座深山里，住着一老一小两位仙人。老仙人是位得道者，面容清瘦，精神矍铄，雪白的须眉下，双目炯炯有神。小仙人虽然希望能修得正果，却不愿像老仙人那样整天修炼，因此，没有多大的本事。
老仙人经过多年的苦心修炼，有了五种神奇的神通力。老仙人到处寻访仙人，虚心求教，而其他仙人也常常赠给他各种仙果佳酿。从北方的邯郸国，老仙人带回了又香又软的大米；从阎浮罗，他提来一大篮山上从没见过的瓜果。甚至有一天，老仙人飞上了忉利天，寻访天上的仙人，回来时带了一大堆天上的山珍海味。老仙人每次带回美味佳肴时，总要唤来小仙人共同品尝。
小仙人看到老仙人来去自如，心想事成，好生羡慕。有一天，他对老仙人说：“师父，请您收下我做徒弟吧，我想跟您学本事。”老仙人严肃地说：“年轻人，我们仙人修身养性，学习神通力，不是为了我们自身的便利。如果你学习神通力是为了造福于人，那么你会如愿以偿的；相反，则会荼毒人间，造成危害啊！”
听了老仙人的一番话，小仙人不作声了。过了些日子，他看到老仙人又带回许多好吃的东西，就再也忍不住了，苦苦哀求道：“师父，教教我吧，我保证一定听您的话，学会五种神通力后，用来好好修道，决不用它做坏事。”看着小仙人一脸的诚恳，经不住他几次三番的请求，老仙人终于答应把五种神通力传授给他。小仙人费了好大功夫，总算把神通力学到了手。
小仙人学会了五种神通力后，忍不住山上的寂寞，总想到处炫耀一番，可在这个连个人影都难看到的深山老林里，他连一句赞扬声都听不到。
有一天，小仙人悄悄地下了山，来到城里。热闹的街道上满是熙熙攘攘的人群，见到一个年轻人拔地而起，腾云驾雾，大家都看呆了。人们围拢来赞不绝口：“这个年轻人真不简单，本领可真大啊！”听着大伙儿的一片赞扬声，小仙人不禁洋洋得意起来，于是他使出了各种种神通力展示给众人看。
虚荣的小仙人自此常常下山，在男女老幼面前表演神通力，不久便名声大振。
一次，小仙人正在卖力表演时，不巧被老仙人撞见了。老仙人沉下脸来说道：“年轻人，若是心术不正，总有一日你会丧失神通力的。”可是小仙人对老仙人的苦口良言充耳不闻，反而以为老仙人让他在众人面前出了丑，便到处诽谤老仙人，说是老仙人嫉妒他的本事，见不得年轻人比自己强，等等。
流言传到老仙人耳里，他只是淡淡一笑，也不做任何辩解，因为他知道他的预言终有一天会变成现实。
果然，没过多久，小仙人在一次表演中，竟然失足跌下来，众人哄堂大笑。他试图再次拔地而起，却怎么也升不上天空了。小仙人不甘心在众人面前丢人现眼，他一遍遍地施展各种神通，得到的却是众人嘲讽的笑声，原来他的神通力已全部失去了。
一传十，十传百，小仙人失去神通的消息很快传遍了全城。反过来全城百姓赞扬老仙人品德高尚，本领非凡。同时，纷纷谴责小仙人心胸狭隘，品行低下，最后一致决定把小仙人驱逐出城。
沮丧的小仙人这才懊悔自己不该把老仙人的忠告当成耳旁风，可是一切都已晚了，他只能在众人的斥责声中灰溜溜地离去 。