沉香是经过动物咬和外力的创伤、以及人为砍伤和蛇虫蚂蚁等侵蚀，这些创伤会让它产生伤口，但伤口肯定不会那么快就愈合的，伤口会被微生物等感染，再加上外部湿热的环境，使伤口腐蚀被真菌侵入寄生。
在菌体的作用下，使木薄壁细胞储存的淀粉产生一系列变化，慢慢的就成了沉香也有油脂等级分法沉香油脂，之后创伤口形成膏状结块，伤口慢慢愈合新的木覆盖上去就会成为树脂的木，慢慢的，在自然条件下和长时间的沉淀形成沉香。
沉香是集天地之灵气，汇日月之精华，蒙岁月之积淀，以至极品沉香的价值可以达到黄金的三倍。沉香本身也是极其珍贵的药材，可用于制作香水。最昂贵的香水中，必定沉淀着数不清的沉香树的生命，像法国生产的名贵香水，大多数离不开沉香，它的含量很少，但不可或缺，起着稳定香味的作用。
国产沉香主产于海南，广西省、福建省亦产，进口沉香主产于印度尼西亚、马来西亚、越南等地。进口沉香多呈圆柱形或不规则棒状，表面为黄棕色或灰黑色；质坚硬而重，能沉于水或半沉于水；气味较浓，燃之发浓烟，香气强烈。进口沉香性微温，味苦辛。具有行气止痛、温中止呕、纳气平喘的功效，药效比白木香佳。